روابط بین نرخ های بهره موثر و مورد انتظار به عنوان مکانیزم انتقال برای سیاست پولی: شواهدی از اقتصاد برزیل با استفاده از مدل های MS و VAR بیسی
Relationships between Effective and Expected Interest Rates as a Transmission Mechanism for Monetary Policy: Evidence on the Brazilian Economy using MS-models and a Bayesian VAR (2013)
روابط بین نرخ های بهره موثر و مورد انتظار به عنوان مکانیزم انتقال برای سیاست پولی: شواهدی از اقتصاد برزیل با استفاده از مدل های MS و VAR بیسی
توضیحات: ۲۰ صفحه انگلیسی، ۹ صفحه فارسی (word)
چکیده فارسی
این تحقیق از مدلهای سوئیچینگ مارکوف و VAR بیسی برای مشخص کردن روابط تجربی بین نرخ های بهره کوتاه مدت مورد انتظار و موثر در برزیل استفاده می کند. نتایج اصلی مرتبط با ایده ای تئوریک می باشند که بر اساس آن بانک مرکزی می تواند تنظیماتی را روی نرخ های بهره کوتاه مدت موثر داشته باشد، چون این موارد آخر روی نرخ های کوتاه مدت مورد انتظار تاثیر داشته، و در نتیجه روی نرخ های بهره بلندمدت نیز موثرند، چیزی که برای کنترل فعالیت خروجی و تغییرات قیمت ضروری است. علاوه بر این، مدلهای MS نشان می دهند این روابط تجربی تحت نظام واکنش بالاتر، اهمیت بیشتری دارند. حداقل، تست BVAR کارکردهای محرک-واکنش را حاصل می کند که نشان دهنده شوک های موجود در نرخ های مورد انتظار بر اساس تاثیرات ماندگارتر روی نرخ های موثر، نسبت به چیزی می باشند که در طرف مقابل آن مشاهده می شود. این شواهد از ایده سیاست پولی شفاف و قابل پیش بینی در برزیل حمایت می کنند.
واژگان کلیدی: نرخ های بهره؛ مدلهای MS؛ BVAR؛ برزیل.
دانلود متن کامل فارسی (قیمت ۶۰۰۰ تومان)
دیدگاهی بنویسید